時隔5周股票私募倉位重回80%上方，百億私募倉位連續(xù)7周超八成

股票私募倉位指數(shù)重回80%上方。私募排排網(wǎng)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月9日（因信息披露合規(guī)等原因，私募基金凈值及業(yè)績測算數(shù)據(jù)相對滯后），股票私募倉位指數(shù)為80.45%，較此前一周上漲0.83%，這是該指數(shù)在時隔5周后，再度重回80%上方，表明私募做多意愿增強。私募做多意愿增強私募排排網(wǎng)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月9日，股票私募倉位指數(shù)為80.45%，較此前一周上漲0.83%。其中滿倉（倉位>80%）股票私募占比為59.25%，中等倉位（50%≤倉位≤80%）股票私募占比為31.40%，另外，低倉位（20%≤倉位<50%）股票私募占比為8.74%，空倉（倉位<20%）股票私募占比為0.61%。分規(guī)模來看，百億股票私募倉位指數(shù)仍然領(lǐng)先其他規(guī)模私募。私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至6月9日，百億股票私募倉位指數(shù)為81.56%，與此前一周基本持平，已連續(xù)7周站上80%大關(guān)。具體來看，滿倉百億股票私募占比為62.08%，中等倉位百億股票私募占比為33.31%，低倉和空倉百億股票私募占比依次為4.30%和0.31%。不過，今年前五個月，百億私募的表現(xiàn)較為一般。第三方機構(gòu)朝陽永續(xù)發(fā)布的證券私募機構(gòu)業(yè)績監(jiān)測月報顯示，在0億元-5億元、5億元-10億元、10億元-20億元、20億元-50億元、50億元-100億元、100億元以上等六個股票私募機構(gòu)規(guī)模組別中，10億元-20億元規(guī)模的股票私募今年前5個月平均收益率為2.26%，在六個規(guī)模組別中排名第一；而百億級股票私募同期則平均虧損0.25%，排名最后一位。與此同時，百億級私募前5個月的投資業(yè)績已出現(xiàn)劇烈分化，首尾收益率之差已接近30個百分點，有多家機構(gòu)前5個月虧損幅度超過10%。市場下跌空間已經(jīng)縮窄近期，上證綜指在跌破3200點之后震蕩反彈，市場普遍認為，市場下行空間有限，結(jié)構(gòu)性機會更加重要。星石投資認為，進入6月，市場開始博弈穩(wěn)增長政策，政策端的利好信息對股市情緒的作用正在增加。在國內(nèi)經(jīng)濟增長動力邊際放緩的背景下，政策仍將繼續(xù)聚焦穩(wěn)增長，后續(xù)恢復和擴大消費的政策落地將有助于持續(xù)提振市場情緒。“目前處于博弈政策預期的階段，政策刺激帶來預期回升有望帶動股市反彈行情的展開，后續(xù)股市的反彈幅度和持續(xù)時間主要由政策調(diào)節(jié)的力度和效果來決定，需要我們持續(xù)跟蹤。在增量資金較有限的環(huán)境下，我們認為結(jié)構(gòu)性機會更加重要。” 星石投資表示。名禹資產(chǎn)指出，央行開始降息，國常會表態(tài)“要推動經(jīng)濟持續(xù)回升向好”，“具備條件的政策措施要及時出臺、抓緊實施”，國內(nèi)政策預期還在繼續(xù)升溫并開始逐漸落地；人民幣貶值暫緩，外資回流表現(xiàn)出更大彈性，“站在當前，保持樂觀”。“后續(xù)政策的節(jié)奏、力度、結(jié)構(gòu)都將對市場的方向和結(jié)構(gòu)產(chǎn)生較大影響，當前政策積極信號已初現(xiàn)苗頭，后續(xù)需持續(xù)關(guān)注相關(guān)政策出臺及落實情況。”勤辰資產(chǎn)表示，展望后市，偏低估值疊加邊際利好因素逐漸顯現(xiàn)，依然認為中期市場機會大于風險，短期的波折或?qū)⑻峁└玫南滦斜Ｗo。看好AI板塊磐耀資產(chǎn)稱，當下時點，倉位最重要，結(jié)合流動性寬松，估值總體中低水平等因素，基本面踏實、邏輯通順的成長標的有望延續(xù)上漲行情。投資機會上，星石投資認為，穩(wěn)增長政策進一步發(fā)力有望帶動經(jīng)濟預期和國內(nèi)需求的上行，供需結(jié)構(gòu)更優(yōu)的內(nèi)需板塊可能會有更好的盈利彈性，近期市場表現(xiàn)也有向與經(jīng)濟內(nèi)需關(guān)聯(lián)密切板塊切換的跡象。名禹資產(chǎn)建議關(guān)注擁擠度改善、持續(xù)產(chǎn)業(yè)催化的人工智能板塊，細分方向如光模塊、液冷、算力平臺、AI+醫(yī)療等；關(guān)注擁擠度和估值水平較低的新能源，細分方向如復合集流體、充電樁、海風、鋰礦等；關(guān)注市場預期前期過度悲觀的順周期板塊，如地產(chǎn)鏈、煤炭、基本金屬。暢力資產(chǎn)董事長寶曉輝看好中特估和AI。在寶曉輝看來， AI板塊還處于一個想象空間非常大的階段，后續(xù)機會較大。而中特估則是價值回歸。受外部環(huán)境和市場偏好影響，A股市場上央國企相關(guān)公司估值長期在低位區(qū)間運行，伴隨著我國資本市場發(fā)展，越來越多的央國企公司愿意采取分紅等形式來回饋投資者，再加上其穩(wěn)定的業(yè)務(wù)模式，央國企概念將回到一個合理的估值區(qū)間，當然，這也是央國企公司過往優(yōu)質(zhì)基本面的必然。勤辰資產(chǎn)表示，從遠期來看，以ChatGPT為代表的人工智能是人類歷史上里程碑式的科技革命，以AI為代表的輕資產(chǎn)應(yīng)用的顛覆與創(chuàng)新，未來將超乎想象。在此背景下，現(xiàn)階段A股的機會可能會更多集中于算力產(chǎn)業(yè)鏈等硬件領(lǐng)域和垂直領(lǐng)域的軟件應(yīng)用，但投資者也應(yīng)關(guān)注到大模型技術(shù)壁壘被市場低估等因素。