2022年投行激烈火拼！中信證券收入再居榜首，中金超越中信建投居次席

界面新聞記者 | 陳靖隨著上市券商年報陸續披露，2022年券商投行業務“成績單”也隨之出爐。2022年股權融資、債權融資規模雙雙下滑，超六成的券商投行業務收入同比下降。Choice金融終端顯示，2022年中國內地股票市場包含IPO、增發和配股等多種方式在內的全口徑募資事件共有986起，股權融資總金額為16867億元，較2021年小幅下滑。首發（IPO）成為2022年投行業務亮點，全年IPO募資額達5869.66億元，創下A股誕生以來的歷史新高。投行方面，行業“馬太效應”繼續加劇?！耙桓纭敝行抛C券以86.54億元的凈收入排名第一，中金公司以70.06億元排名第二，中信建投以59.27億元位居第三，國泰君安、海通證券、華泰證券則均在40億元至44億元區間內。中金公司最新研報認為，在注冊制深化改革下，券商以IPO為代表的股權業務快速發展、并購重組等財務顧問收入強化、跟投及私募股權業務退出貢獻增量收益，券商大投行業務有望保持較快增長。2022年股債“雙殺”，IPO募資額卻創新高Choice金融終端顯示，2022年中國內地股票市場包含IPO、增發和配股等多種方式在內的全口徑募資事件共986起，相比2021年減少244起；股權融資總金額為16867億元，較2021年下降7.24%。2022年，A股市場企業上市數量比2021年的524家減少95家，但單家企業的IPO融資規模相比2021年有了明顯提升。界面新聞梳理數據發現，隨著注冊制的不斷深化及多層次資本市場體系的建設，A股IPO規模逐年攀升，2019年全年的IPO規模僅為2532億元。2022年IPO募資額達5869.66億元，創出歷史新高。分板塊來看，科創板、創業板是年內IPO募資的主要方向，2022年IPO募資額分別為2520億元、1796億元，IPO家數分別為124家、150家，兩大注冊制板塊的募資額占比超七成。北交所在2022年則攬獲83起IPO，募資額達到165.58億元。滬市主板、深市主板的IPO募資金額占比則分別為18%和5%。另外，受市場走弱影響，2022年增發融資規?？s減，全年增發項目融資事件為358起，相比2021年的538起同比減少33%；募資金額為7213.70億元，同比減少21%。在可轉債與可交換債方面，2022年融資事件相比2021年有所增加，融資金額小幅增長。中信證券投行收入再度奪魁，還有6家券商不足5億元Choice金融終端顯示，2022年，上市券商投行業務“馬太效應”持續凸顯。從已發布的券商年報來看，中信證券以86.54億元奪魁，中金公司、中信建投分列第二位和第三位，分別實現收入70.06億元、59.27億元收入。投行收入超40億元的還有國泰君安（43.11億元）、海通證券（41.79億元）、華泰證券（40.24億元），這三家券商與“三中”位列行業前六，合計實現投行業務凈收入341.01億元，占到23家券商投行收入總額的七成。其中，中信證券投行業務凈收入已達第十位——浙商證券的十倍之多。此外，投行收入排名前十位券商還有申萬宏源（18.80億元）、東方證券（17.33億元）、招商證券（13.93億元）、光大證券（12.82億元）。但也有券商投行收入不足5億元，包括國聯證券（4.77億元）、中原證券（2.68億元）、信達證券（1.86億元）、華林證券（1.71億元）、華安證券（1.58億元）、紅塔證券（0.83億元）。受去年股債“雙殺”的影響，在已發布年報的23家上市券商中，共10家券商投行收入增加，13家券商投行收入減少，占比達六成。其中，信達證券、中原證券、招商證券下降幅度分別達60.51%、57.90%、45.22%，居降幅榜前三位。還有華安證券、華林證券、浙商證券、中泰證券、國元證券、海通證券投行收入降幅居前。同時，也有包括廣發證券、方正證券、中國銀河等券商實現了投行收入逆勢大幅增加，分別實現投行收入上漲41.08%、21.51%、10.37%，表現亮眼。在承銷商排名方面，從IPO承銷金額來看，中信證券以1502.55億元位列首位，也是唯一一家該項數據破千億的券商投行。其次是中金公司、中信建投，IPO承銷金額分別為790.49億元、568.52億元。海通證券、國泰君安、華泰證券等3家券商亦該項數據亦超過300億元。此外，包括安信證券、國信證券、民生證券、招商證券、申萬宏源、東興證券等在內的8家券商的IPO承銷總額也在百億元以上。中金公司近日發布的研報指出，券商投行格局或將持續優化。伴隨注冊制全面深化改革，傳統投行及跟投等收入將直接受益于股權融資規模增長。長期來看，在資本市場基礎設施制度不斷完善下，市場融資、交易、資產配置功能有望全面提升，對于券商的投研能力、機構銷售能力、資本實力、風控水平等提出了更高水平的要求，綜合競爭力更強的券商也將獲得更高的業務參與度，驅動行業格局優化。