造星記丨前海開源基金曲揚(yáng)失去魔力旗下基金最慘虧損超50%

文/任暉1、造星記 丨招商基金再次造星失敗 王奇瑋頻繁調(diào)倉近1年虧45%2、造星記 丨鵬華基金“電車女神”閆思倩“翻車”3、造星記 丨今年虧損45% 股基倒數(shù)第一！廣發(fā)基金鄭澄然業(yè)績(jī)“翻車”4、造星記 丨虧損54%！押寶新能源的任琳娜還是調(diào)倉了5、造星記丨半年換手率超1000% 全年虧損近50%！華泰柏瑞基金牛勇不太“牛”6、造星記丨富國改革動(dòng)力混合成立8年虧45% 前基金經(jīng)理曾卷入“老鼠倉”丑聞7、造星記丨前海開源基金曲揚(yáng)失去魔力 旗下基金最慘虧損超50%“要想基金跌得長(zhǎng)，前海開源找曲揚(yáng)”，這是基民自編的一個(gè)順口溜。經(jīng)歷了連續(xù)兩年全線虧損，曲陽不僅失去了明星基金經(jīng)理的光環(huán)，他的投資能力也遭到基民的質(zhì)疑和批評(píng)。曲揚(yáng)是一位經(jīng)驗(yàn)豐富的基金經(jīng)理，管理基金累計(jì)時(shí)間超過10年，管理規(guī)模達(dá)到187.80億元，代表前海開源滬港深優(yōu)勢(shì)精選混合A截至目前實(shí)現(xiàn)收益129.17%，曾多次獲得金牛獎(jiǎng)等榮譽(yù)。曲揚(yáng)也是前海開源基金的頂梁柱，最多同時(shí)管理多達(dá)17只基金，管理規(guī)模達(dá)到600多億元。來源：天天基金然而過往業(yè)績(jī)并不代表現(xiàn)在和未來，近兩年曲揚(yáng)業(yè)績(jī)大變臉。例如，曲揚(yáng)在管理前海開源優(yōu)質(zhì)企業(yè)6個(gè)月持有混合基金，自2021年1月8日成立以來，虧損幅度已經(jīng)高達(dá)52.52%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸滬深300和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸同類產(chǎn)品。來源：天天基金從份額規(guī)模來看，前海開源優(yōu)質(zhì)企業(yè)6個(gè)月持有混合基金出現(xiàn)了大幅萎縮。從2021年1月的88.72億份，到2023年四季度末的65.26億份，相對(duì)高峰期減少了近24億份。來源：天天基金曲陽的職業(yè)生涯有兩個(gè)重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。第一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)是2018年，他的代表產(chǎn)品前海開源中國稀缺資產(chǎn)混合年初大幅降低倉位，躲過當(dāng)年由于貿(mào)易摩擦引發(fā)的市場(chǎng)大跌，隨后又大幅抄底消費(fèi)、醫(yī)藥和農(nóng)林牧漁，一來一回賺得盆滿缽滿。實(shí)際上，在2018年前海開源中國稀缺資產(chǎn)混合此前已經(jīng)連續(xù)兩年虧損，尤其是2017年押寶軍工股虧損18.8%，當(dāng)年度滬深300指數(shù)上漲21.78%。第二個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)是2022年，不僅僅是曲陽押寶的各種“矛”失去鋒芒，更重要的是前海開源基金陷入動(dòng)蕩，前海開源基金的“舵手”王宏遠(yuǎn)退居幕后，多位高管和明星基金經(jīng)理相繼離職。在這樣的背景下，曲陽沒有上演2018年的靈性調(diào)倉，最終前海開源中國稀缺資產(chǎn)混合全年虧損29.16%，排名較為靠后。曲揚(yáng)在公開場(chǎng)合表述的投資理念是“采取自下而上為主，自上而下為輔的投資方法，尋找朝陽行業(yè)的好公司，與優(yōu)質(zhì)企業(yè)共同成長(zhǎng)”。這種理念通常是長(zhǎng)期價(jià)值投資的一部分，強(qiáng)調(diào)在深入研究公司基本面的基礎(chǔ)上，選擇有潛力的行業(yè)和公司進(jìn)行投資，并與這些公司一同成長(zhǎng)。從曲揚(yáng)在管基金2023年三季度四季度持倉明細(xì)來看，重倉股主要集中在汽車、電子、電力設(shè)備、和醫(yī)藥生物等行業(yè)龍頭股，倒也符合他的投資理念。來源：天天基金不過盡管戰(zhàn)略上問題不大，但在戰(zhàn)術(shù)上近些年曲陽卻屢屢犯錯(cuò)，多次出現(xiàn)對(duì)熱門行業(yè)的追漲殺跌。2021年，曲陽在保持消費(fèi)股的倉位同時(shí)增配了新能源行業(yè)。不幸的是新能源行業(yè)在連續(xù)2年上漲之后也已經(jīng)到了行情末尾，2022年則直接進(jìn)入下跌通道。2023年，曲揚(yáng)放棄新能源追逐AI熱點(diǎn)，據(jù)中報(bào)數(shù)據(jù)顯示計(jì)算機(jī)行業(yè)占比24.36%，但這次曲陽又踩錯(cuò)了節(jié)奏，在其買入之后計(jì)算機(jī)行業(yè)熱度減退大幅下跌，股價(jià)沖高回落。反映在產(chǎn)品上面，前海開源國家比較優(yōu)勢(shì)混合2023年2季度虧損12.36%，而滬深300指數(shù)僅下跌5.15%。在連續(xù)踩錯(cuò)市場(chǎng)熱點(diǎn)后，曲陽不僅僅失去了明星基金經(jīng)理的光環(huán)，還失去了投資者的信任。曲陽的產(chǎn)品論壇里流傳出了那句“要想基金跌得長(zhǎng)，前海開源找曲揚(yáng)”的順口溜，這無疑是對(duì)他投資能力的一種質(zhì)疑和批評(píng)。